⚠️إخلاء مسؤولية: هذا الموقع وخطة تنفيذ CGT-50 هما مجرد عرض للتخطيط الاستراتيجي وهيكل التمويل، ولا يُشكلان بأي شكل من أشكال الاستشارة الاستثمارية أو طرح أوراق مالية. ينطوي إصدار CGT-50 على أطر تنظيمية متعددة في تشيلي والإمارات العربية المتحدة (هيئة تنظيم الأصول الافتراضية VARA في دبي) وعلى المستوى الدولي، ويستلزم الحصول على الموافقات والتراخيص التنظيمية ذات الصلة قبل التنفيذ الرسمي. وتخضع خطة التنفيذ النهائية لنتائج الموافقات التنظيمية والوثائق القانونية الرسمية. تنطوي الأصول المشفرة والأصول الحقيقية المُرقمنة على مخاطر عالية وتقلبات حادة في الأسعار، وقد تؤدي إلى خسارة رأس المال بالكامل. يرجى قراءة وثائق الإفصاح عن المخاطر ذات الصلة بعناية واستشارة المستشارين المختصين قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
تمويل RWA
قائم على منجم تشيلي متعدد الفلزات
(نحاس-ذهب-فضة) كأصل أساسي
CGT-50 (توكن النحاس والذهب) هو توكن أصول حقيقية (RWA) تصدره شركة تشانغ جيانغ للتعدين المحدودة، استنادًا إلى حصة 50% من 13 رخصة تعدين في تشيلي. يرمز "CGT" إلى توكن النحاس والذهب (Copper and Gold Token)، ويرمز الرقم "50" إلى علاقة الربط 1:50 بين التوكن والأصل الأساسي.
يستند التقييم إلى ثلاث رخص تعدين مؤكدة الاحتياطيات تحتوي على 583 ألف طن من النحاس و640.9 طن من الفضة و12.38 طن من الذهب، وبناءً على أسعار السوق الفورية في أغسطس 2026، تبلغ قيمة رخص التعدين الـ 13 حوالي 50 مليار دولار، وتبلغ نسبة تغطية الأصول حوالي 50 ضعفًا.
يعتمد التمويل على هيكل تدريجي من ثلاث مراحل: تُنفذ المرحلة الأولى وفقًا للوائح مثل قانون الشركات المحلي؛ بينما تُنفذ جميع المراحل بدءًا من المرحلة الثانية ضمن الإطار التنظيمي لـ هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) في دبي، ويُعد الإطلاق على منصة باينانس ألفا (Binance Alpha) معلمًا مرحليًا.
من خلال هيكل SPV، يحصل حاملو التوكن على حقوق اقتصادية مباشرة في حقوق التعدين التشيلية، مما يجعله فئة ARVA ذات الملكية المباشرة، ويُعفى من متطلبات حفظ الأصول الاحتياطية، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف التنظيمية، مع التمتع بعوائد دورة التطوير الكاملة للأصول الأساسية.
أساس حقوق التعدين
تمتلك شركة مينيرا تشانغ جيانغ التشيلية حصة 100% من 13 رخصة تعدين في تشيلي، منها 3 رخص مؤكدة الاحتياطيات.
تقييم الأصول
يستند التقييم إلى ثلاث رخص تعدين مؤكدة الاحتياطيات تحتوي على 583 ألف طن من النحاس و640.9 طن من الفضة و12.38 طن من الذهب، وبناءً على أسعار السوق الفورية في أغسطس 2026، تبلغ قيمة رخص التعدين الـ 13 حوالي 50 مليار دولار، والأصل الأساسي هو حصة 50%، وتبلغ نسبة التغطية حوالي 50 ضعفًا.
هيكل جهة الإصدار
شركة غونغفو للنظم المحدودة (الشركة الأم) → شركة تشانغ جيانغ للتعدين المساهمة (تشيلي) → شركة تشانغ جيانغ للتعدين (دبي) المحدودة (SPV) — جهة الإصدار (مرخصة من الفئة 1 لدى VARA) → توكن CGT-50.
التسجيل على السلسلة
تم تسجيل حقوق التوكن على سلسلة كونفلوكس (Conflux)، وتسجيل تدفق الأموال وإثباتات الاحتياطي وسجلات توزيع الأرباح بالكامل على السلسلة، مما يتيح التحقق الفوري.
قيمة الأصول الجوفيةالقابلة للتحقق
يستند التقييم إلى ثلاث رخص تعدين مؤكدة الاحتياطيات كأصول أساسية رئيسية.
أساس التقييم · أسعار السوق الفورية في 31 أغسطس 2026
تبلغ نسبة تغطية الأصول الأساسية حوالي 50 ضعفًا (حوالي 50 مليار دولار ÷ 500 مليون دولار × حصة 50%)، مما يوفر لحاملي التوكن هامش أمان ووسادة قيمة كافية.
※ يتقلب التقييم مع أسعار السوق الفورية للنحاس والذهب والفضة، وتخضع القيمة النهائية لتقارير الاحتياطي الأحدث والإفصاح التدقيقي.
تصميم توكن
CGT-50 للنحاس والذهب
إجمالي الإصدار 500 مليون توكن، بسعر 1 دولار للتوكن، مرتبط بعوائد حصة 50% من أسهم شركة التعدين.
ضخ حقوق التعدين في SPV
يتم ضخ حصة 100% من 13 رخصة تعدين في شركة تشانغ جيانغ للتعدين المساهمة التشيليّة، لتحقيق العزل من الإفلاس
الإصدار بترخيص VARA
تحصل جهة الإصدار في دبي على ترخيص الفئة 1، مع النشر العلني للورقة البيضاء والإفصاح عن المخاطر
سك التوكنات
إجمالي المعروض 500 مليون توكن، بسعر 1 دولار للتوكن، بعد تدقيق العقود الذكية من جهات مثل CertiK
التوزيع المتوافق
يُطرح على المستثمرين المؤهلين من خلال وسطاء مرخصين، مع الإطلاق على منصة باينانس ألفا
عودة العوائد
بعد بدء تشغيل المنجم، تُوزع الأرباح الصافية بنسب متفق عليها على حاملي التوكن عبر عقود ذكية
175 مليون دولار
مقابل
حصة 20%
هيكل تمويل تدريجي من ثلاث مراحل، يتم فيه تحرير الأموال على مراحل وفقًا لمعالم التطوير والإنجازات التنظيمية.
| المرحلة | مبلغ التمويل | نسبة الحصة | حصة فردية | عدد الحصص | الحالة |
|---|---|---|---|---|---|
| المرحلة الأولى جولة التأسيس | 5 ملايين دولار | 2% | 120 ألف دولار للحصة (0.1% للحصة) | 50 حصة | يمكن شراء عدة حصص |
| المرحلة الثانية الجولة الخارجية | 10 ملايين دولار | 2% | 50 ألف دولار للحصة | 200 حصة | تمويل خارجي |
| المرحلة الثالثة جولة ما قبل إطلاق التوكن | 160 مليون دولار | 16% | 1000 دولار كحد أدنى | بدون حصص محددة | بعد إطلاق التوكن |
المرحلة الأولى · جولة التأسيس (5 ملايين دولار · حصة 2%)
شروط الاكتتاب
- نسبة الحصة: 2% + ضمان برهون 2% من الأسهم
- الحصة الفردية: 120 ألف دولار للحصة (0.1% للحصة)
- عدد الحصص: 50 حصة، يمكن شراء عدة حصص، أولوية لمن يسبق
- طريقة الاكتتاب: توقيع اتفاقية نقل الأسهم (SPA)
حقوق المستثمر
- الحق في توزيع العوائد الاقتصادية لحقوق التعدين الأساسية بنسب متناسبة
- أولوية الاكتتاب عند طرح الشركة للاكتتاب العام (pro-rata)
- الحق في الاطلاع والتصويت على المسائل الجوهرية
استخدام الأموال
- بدء البنية التحتية للمنجم 2.5 مليون دولار (50%)
- طلب ترخيص VARA 1 مليون دولار (20%)
- الرأي القانوني والهيكل التنظيمي 800 ألف دولار (16%)
- صندوق الاحتياطي التشغيلي 500 ألف دولار · الترويج السوقي 200 ألف دولار
المرحلة الثانية · الجولة الخارجية (10 ملايين دولار · حصة 2%)
شروط الاكتتاب
- الحد الأدنى للاستثمار: 50 ألف دولار
- الفئة المستهدفة: مستثمرون مؤهلون من الخارج، وصناديق تعدين/أصول رقمية دولية
- شرط التفعيل: اكتمال المرحلة الأولى + موافقة مبدئية من VARA الفئة 1
قنوات التمويل
- دبي/الإمارات: الإصدار المتوافق من خلال وسطاء توزيع مرخصين لدى VARA
- هونغ كونغ: منصات مرخصة تستهدف المستثمرين المحترفين (بنموذج Ondo)
- دوليًا: منصة باينانس ألفا تستهدف المستثمرين المؤهلين عالميًا
نقاط التنفيذ
- يجب التوزيع عبر وسطاء مرخصين من VARA الفئة 2
- تحويل الأموال العابرة للحدود بشكل متوافق إلى حساب SPV في هونغ كونغ
- الحصول على رأي قانوني مزدوج من VARA دبي + سلطة النقد في هونغ كونغ
المرحلة الثالثة · جولة ما قبل إطلاق التوكن (160 مليون دولار · حصة 16%)
شروط الاكتتاب
- الفئة المستهدفة: المستثمرون العامون (عبر منصة باينانس ألفا)
- شرط التفعيل: الترخيص الرسمي من VARA + الإطلاق على منصة باينانس ألفا
- الحد الأدنى 1000 دولار، بدون حد أقصى لعدد الحصص
متطلبات الإطلاق على باينانس ألفا
- تدقيق العقود الذكية (CertiK / Trail of Bits)
- الرأي القانوني (تأكيد عدم كونها ورقة مالية أو المعالجة المتوافقة)
- شفافية اقتصاديات التوكن (المعروض، التداول، الإفراج قابل للتحقق على السلسلة)
- ترتيبات السيولة (التزام صانعي السوق)
الفرصة الاستراتيجية
- ستجعل باينانس من RWA قطاعًا رئيسيًا بدءًا من عام 2026
- تم إطلاق أوراق Ondo المُرقمنة بنجاح عبر منصة ألفا
- CGT-50 لديه مسار مرجعي واضح
إجمالي التخفيف: بعد إكمال الجولات الثلاث، تنخفض حصة المساهمين المؤسسين من 100% إلى 80%، ويحتفظ المستثمرون إجمالاً بـ 20%.
الفئة 1
ARVA — الأصول الافتراضية المرجعية للأصول
وفقًا لـ "دليل إصدار الأصول الافتراضية" الذي نشرته هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) في أبريل 2026، يُصنف CGT-50 كأصل افتراضي مرجعي للأصول (ARVA) من الفئة 1.
هيكل عزل SPV
يتم ضخ حقوق التعدين في شركة مينيرا تشانغ جيانغ (SPV) في تشيلي، لتحقيق العزل من الإفلاس؛ ويشرف وصي مستقل على التصرف في حقوق التعدين، لحماية حقوق حاملي التوكن.
إعفاء ARVA ذي الملكية المباشرة
يحصل حاملو التوكن على حقوق اقتصادية مباشرة في حقوق التعدين التشيلية، مما يجعلهم فئة ARVA ذات ملكية مباشرة، ويُعفون من متطلبات حفظ الأصول الاحتياطية، مما يقلل التكاليف التنظيمية بشكل كبير.
الورقة البيضاء والإفصاح عن المخاطر
يجب نشر الورقة البيضاء وبيان الإفصاح عن المخاطر بشكل علني، بمحتوى واضح ونزيه وغير مضلل؛ ويصدر المحامون المرخصون رأيًا قانونيًا من خمسة أجزاء منظم.
التزامات الإفصاح الشهري
الإفصاح الشهري عن عدد وقيمة التوكنات المتداولة (محسوبة بناءً على متوسط الأسعار في جميع منصات التداول)؛ والبيانات المالية السنوية المدققة وتقرير الاحتياطيات.
تنبيه بالتنظيم المتداخل من CMA
إذا كان الأصل الأساسي من فئة RWA يشكل أداة مالية، فقد يخضع في نفس الوقت لتنظيم الأوراق المالية لهيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية (CMA)؛ ويجب الحصول على تأكيد بالتوصيف القانوني على المستوى الفيدرالي قبل الإصدار.
الشفافية على السلسلة
تخضع العقود الذكية لتدقيق CertiK / Trail of Bits؛ ويتم تسجيل تدفق الأموال وإثباتات الاحتياطي وسجلات توزيع الأرباح بالكامل على السلسلة، للتحقق الفوري.
الاستعدادات قبل الإصدار
- ✓ الحصول على ترخيص إصدار الأصول الافتراضية من VARA الفئة 1
- ✓ إصدار المحامين المرخصين لرأي قانوني من خمسة أجزاء منظم
- ✓ إكمال تدقيق العقود الذكية
- ✓ إكمال تصميم نموذج اقتصاديات التوكن والتحقق على السلسلة
- ✓ إكمال عملية مراجعة الإدراج على منصة باينانس ألفا
- ✓ إكمال التقييم التنظيمي لدى لجنة السوق المالية التشيلية (CMF)
- ✓ نشر الورقة البيضاء وبيان الإفصاح عن المخاطر
- ✓ إكمال التحقق من KYB للمستثمرين المؤهلين
الالتزامات المستمرة بعد الإصدار
- ✓ الإفصاح الشهري عن عدد وقيمة التوكنات المتداولة
- ✓ الإفصاح السنوي عن البيانات المالية المدققة وتقرير الاحتياطيات
- ✓ التحديث المستمر للورقة البيضاء ووثائق الإفصاح عن المخاطر
- ✓ إعادة طلب الترخيص عند تغيير تصنيف التوكن
- ✓ تقارير التشغيل الفصلية وتقرير الاحتياطيات السنوي
- ✓ التصويت على المسائل الجوهرية (التصرف في الأصول، خطط الطرح العام)
شارك في عوائد الأصول الحقيقية
بعد بدء تشغيل المنجم، يحصل حاملو التوكن بنسب متناسبة على العوائد الاقتصادية لدورة حياة حقوق التعدين الأساسية الكاملة، مع قنوات خروج متكاملة.
حق توزيع الأرباح
بعد بدء تشغيل المنجم، تُوزع النسبة المتفق عليها من صافي الأرباح السنوية على حاملي التوكن بنسب ملكية التوكن.
حق الإفصاح المعلوماتي
تقارير التشغيل الفصلية، والتقارير المالية السنوية المدققة، وتقرير الاحتياطيات السنوي، بشفافية كاملة وقابلية للتتبع.
حق التصويت على المسائل الجوهرية
تخضع جميع عمليات التصرف الجوهرية في الأصول الأساسية، وتعديل خطط توزيع الأرباح، وخطط طرح الشركة للاكتتاب العام للتصويت.
قناة الخروج
عند طرح الشركة للاكتتاب العام، يتمتع المستثمرون بحق تحويل التوكن إلى أسهم أو حق إعادة الشراء، مما يوازن بين السيولة والقيمة طويلة الأجل.
⚠️ تنبيه بالمخاطر (يجب تضمينه في الورقة البيضاء)
مرتبط بحقوق تعدين حقيقية بقيمة 25 مليار دولار
لنبنِ معًا مستقبل النحاس والذهب
جولة التأسيس في المرحلة الأولى مفتوحة حصريًا للمستثمرين المؤهلين (120 ألف دولار للحصة، 50 حصة إجمالاً). بعد تقديم الاهتمام، سنرسل خلال 3 أيام عمل صلاحيات الوصول إلى غرفة البيانات (Data Room) وقائمة الشروط.