MINERA CHANG JIANG S.A. 矿权 RWA 白皮书
现实世界矿业资产代币化（RWA）
免责声明
本白皮书仅供信息参考，不构成在任何司法管辖区内的证券要约或投资建议。项目代币仅面向合格及专业投资者发行，不向美国、中国及受制裁司法管辖区居民提供。所有潜在投资者应咨询其独立的专业顾问。
本项目遵循迪拜虚拟资产监管局（VARA）于 2026 年 4 月发布的《虚拟资产发行指引》。代币发行与交易正按 VARA 框架下的合规路径推进。项目不涉及中国境内任何资产或实体；所有矿权位于智利，发行架构设立于迪拜。
一、执行摘要
1.1 项目概述
CGT-50 是以 MINERA CHANG JIANG S.A. 持有的 3345 铜金矿区 50% 矿权权益为底层资产的 RWA 代币化项目。通过在迪拜设立合规架构，智利铜矿收益权被转化为可在币安等平台上交易的通证，为全球投资者提供世界级铜资产的数字化敞口。
1.2 核心参数
| 参数 | 说明 |
|---|---|
| 底层资产 | MINERA CHANG JIANG S.A. — 50% mining rights in the 3345 copper-gold district |
| 资产所在地 | Coquimbo Region (Region IV), Chile |
| 发行地 | Dubai (regulated by VARA) |
| 交易平台 | Binance (phased listing: Alpha → Futures → Spot) |
| 资产类型 | RWA Direct-Ownership ARVA |
| 目标投资者 | Institutional and qualified professional investors |
1.3 战略价值
- 铜的战略地位： 智利占全球铜储量 19%，产量 24%。铜是能源转型核心金属。
- 资源品质优越： 3345 矿区含铜矿石 6876.5 万吨，铜金属量 58.3 万吨，平均品位 0.848%，伴生银 640.9 吨、金 12.38 吨。
- 监管先发优势： VARA 于 2026 年 4 月发布全球首个端到端 RWA 发行指引。
- 硬资产锚定： 代币代表底层矿资产直接所有权，无需独立储备池。
二、发行人：MINERA CHANG JIANG S.A.
2.1 公司概况
MINERA CHANG JIANG S.A. 于 2012 年 5 月 11 日在智利依法注册成立，为股份有限公司（S.A.）。
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 公司全称 | MINERA CHANG JIANG S.A. |
| 简称 | MINERA CJ S.A. |
| 公司类型 | Corporation (S.A.) |
| 成立日期 | 11 May 2012 |
| 公证人 | Juan Ricardo San Martín Urrejola (Notary No. 43, Santiago) |
| 注册地址 | Villa Peñuela, Pasaje Tulio Valenzuela 395, Coquimbo |
| 存续期限 | Perpetual |
2.2 股权结构
共富系统有限公司持有 MINERA CHANG JIANG S.A. 100% 股权。
2.3 公司治理
公司遵循智利 S.A. 法定治理要求，设股东会、董事会及管理层。
2.4 经营范围
| 板块 | 详情 |
|---|---|
| 矿业投资 | 在智利及海外投资运营矿权及各类资产 |
| 矿权开发 | 勘探、开发、租赁及承包 |
| 机械设备 | 矿业设备买卖、租赁与贸易 |
| 国际贸易 | 矿产进出口与分销 |
| 代理 | 进出口代理 |
| 合同管理 | 执行为实现公司目标所需的合同 |
三、底层资产：3345 铜金矿区
3.1 位置
矿区位于智利科金博大区与阿塔卡马大区交界处，行政属拉伊格拉市。
| 交通要素 | 详情 |
|---|---|
| 主干公路 | 40–50 km east of Chile Route 5 (Pan-American Highway) |
| 下公路后 | 12 km asphalt, rest gravelled — generally accessible |
| 至巴耶纳尔市 | ~120 km (capital of Huasco Province, Region III) |
| 至拉塞雷纳市 | ~170 km (capital of Coquimbo Region) |
矿区位于 IOCG 成矿带，距 Relincho 和 Fortuna 矿床仅 16 公里。
3.2 矿权结构
矿区由南北两块组成，总面积 20.75 km²，均为采矿权。
| 分区 | 面积 | 区块数 | 权利类型 |
|---|---|---|---|
| 北部矿权 | 14.75 km² | 8 | 采矿权 |
| 南部矿权 | 6.00 km² | 5 | 采矿权 |
| 合计 | 20.75 km² | 13 | 采矿权 |
3.3 资源禀赋
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| 铜矿石资源量 | 68.765 Mt | |
| 铜金属量 | 583 kt | 大型矿床 |
| 铜平均品位 | 0.848% | 高于全球平均 |
| 银金属量 | 640.9 t | 伴生价值 |
| 银平均品位 | 9.32 g/t | |
| 金金属量 | 12.38 t | 伴生回收 |
| 金平均品位 | 0.18 g/t |
3.4 开发方案
露天开采+堆浸工艺，0.848% 品位经济合理。
3.5 勘探与增储
矿化带延伸超 15 公里，资源量未封边，增储空间大。
四、智利投资环境
4.1 监管框架
智利拥有拉美最稳定的矿业法律环境。
4.2 矿权制度
宪法级保护、可转让、外资可 100% 持有。
4.3 法律框架
智利法律规定外资享有资本和利润汇出、国民待遇和最长 25 年税收稳定合同。
五、法律与合规架构
5.1 核心原则
- 境内零参与： 不涉及中国资产或主体。
- VARA 优先： 严格遵守 VARA 指引。
- 投资者准入： 仅限合格投资者。
5.2 架构
迪拜 SPV + 智利运营实体双层架构。
5.3 VARA 合规
CGT-50 为直接所有权 ARVA，白皮书公开披露，需五部分法律意见书。
5.4 智利合规
矿权登记、外资登记、环评许可。
六、代币经济学
6.1 代币设计
| 参数 | 说明 |
|---|---|
| 代币名称 | Copper and Gold Token-50 (CGT-50) |
| 类型 | RWA Direct-Ownership ARVA |
| 总供应量 | 500,000,000 |
| 底层比例 | 1/500,000,000 of 50% revenue rights |
| 发行方式 | Private + Binance phased listing |
| 发行价格 | US$1.00 |
6.2 价值来源
- 收益分配权
- 信息披露权
- 公开交易权
6.3 分配
| 对象 | 比例 | 锁定期 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 资产方 | 50% | 12 个月线性 | 矿权出资 |
| 机构投资者 | 35% | 6 个月线性 | 开发融资 |
| 团队及顾问 | 5% | 24 个月线性 | 激励 |
| 社区 | 10% | 无锁仓 | 流动性 |
七、币安上币策略
分阶段：Alpha → 合约 → 现货。
八、技术与安全
BNB Chain 发行，多签钱包，独立托管，双重审计。
九、风险披露
存在铜价、运营、监管及市场风险。详见完整白皮书 PDF。
十、路线图
| 阶段 | 时间 | 里程碑 |
|---|---|---|
| 第一阶段：筹备 | 2026 Q3 | 法律尽调、VARA 意见书准备 |
| 第二阶段：合规 | 2026 Q4 | VARA 申报、审计、Alpha 申请 |
| 第三阶段：发行 | 2027 Q1 | 私募、Alpha 上币 |
| 第四阶段：扩展 | 2027 Q2 | 合约、机构覆盖 |
| 第五阶段：成熟 | 2027 Q3 | 现货、收益分配 |
📄 CGT-50 白皮书 · PDF
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